Как Менялась Ставка Рефинансирования В 2022 Году

Содержание

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2022 году

Ставка рефинансирования определяет, на каких условиях и по какой процентной ставке банки будут принимать земные средства от Центрального банка РФ. Ключевое значение ставки заключается в том, что именно от нее будет зависеть размер процента, по которому клиенты смогут оформлять кредиты и депозиты в российских банках. Ни одна финансовая организация не предоставит заемные средства ниже установленного Центробанком РФ показателя. Его размер является строго фиксированным и зависит от текущей экономической ситуации в стране.

Показатель ставки рефинансирования оказывает большое влияние на многие экономические процессы. Инструмент кредитно-денежной политики является своеобразным индикатором, на основании которого рассчитываются депозитные и кредитные ставки, размеры пени и штрафов при нарушении порядка выплат налоговых сборов. От величины ставки зависят специальные выплаты для оказания финансовой поддержки малому и среднему бизнесу, размеры материальной ответственности при нарушении графика выплат зарплаты работникам.

вычисление размеров выплат по налоговым обязательствам;
начисление штрафных выплат за непогашенные кредиты;
выплата процентов по договору займа;
расчет денежных выплат за нарушение обязательств между кредиторов и заёмщиков.

После анализа всех факторов и определения показателя на Совете Директоров информация об изменении ставки публикуется в официальных источниках и закрепляется Постановлением. Размер ставки можно лишь прогнозировать, однако рассчитать его по заранее определенной формуле не удастся.

Представитель ЦБ прогнозировал смягчение денежно-кредитной политики со стороны национального финансового регулятора при условии достижения целевой инфляции на 2022 год. По заявлениям банкиров, на начало года уровень инфляции будет в пределах 9%-9,5%. На основании данного показателя можно предположить, что к середине 2022 года ставка рефинансирования будет варьировать в пределах 8,5% — 9,5%.

Максимальная величина ставки рефинансирования ЦБ РФ – 210%. Такая цифра была установлена 15 октября 1993 г. и продержалась полгода, до 28 апреля 1994 г. В тот период российская экономика находилась в хаосе, инфляция измерялась трехзначными числами и ставка, соответственно, не отставала. В новейшей истории России пиковое значение было установлено в декабре 2022 года – 17%. На сегодня даже эта цифра кажется огромной в сравнении с действующими 6,5%.

Конечно, это далеко не полный перечень. Работа всего банковского сектора регулируется установленной ставкой. Поэтому для экономики ее размер играет огромную роль. Правительство, понимая важность показателя, старается избегать резких скачков его величины. А если таковые происходят, это говорит о финансовых потрясениях в экономике страны.

Учетная ставка рефинансирования – это показатель, отображающий размер годового процента, под который Центральный банк России кредитует коммерческие банки и другие финансовые учреждения. С 2022 года ставка рефинансирования приравнена к ключевой. На сегодняшний день она составляет 6,5% .

размер налогообложения процентов по банковским депозитам, облагаемым НДФЛ;
расчет пени за допущенные просрочки по налогам;
размер пени за просрочки по платежам в ЖКХ;
налогооблагаемая база по доходам от экономии на процентах за использование кредитных средств;
процент по договору займа, если в документе его размер не указан.

Однозначно можно сказать, что динамика ключевой ставки (соответственно и ставки рефинансирования) отражает экономическую политику государства. Если процент растет – это реакция на нестабильность рынков и меры по сдерживанию инфляции. Размер ставки снижается – экономика вступает в фазу роста, а размер и темпы инфляции позволяют не обращать на себя внимание.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ на сегодня и за все годы (с 1992 по 2022)

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 апреля 2022 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени .

Ключевая ставка/Ставка рефинансирования за 2022 год менялась 6 раз и всё в сторону понижения — с 10,11% до 7,75 % (На начало года составляла 10,0%, с 27.03.2022 года снизилась до уровня в 9,75%, с 02.05.2022 года снизилась до уровня 9,25%, с 19.06.2022 года — 9,00%, с 18.09.2022 до 8,50%, с 30.10.2022 года до 8,25%, а с 18.12.2022 до 7,75%).

Ставка рефинансирования ЦБ РФ в течении 2009 года менялась 10 раз, и все в сторону понижения. 2009 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 8,75% и инфляцией в 8,8% (сведения Росстата), и это были самые низкие показатели с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России. Установленная регулятором столь низкая ставка рефинансирования была направлена на стимулирование кредитной активности банков, а также на сдерживание инфляционных процессов.

Инфляционные риски. Проинфляционные риски существенно возросли и преобладают на всем прогнозном горизонте. В краткосрочном периоде действие проинфляционных факторов может быть усилено высокими и незаякоренными инфляционными ожиданиями. На более длинном горизонте сохраняется значительная неопределенность относительно скорости и масштаба подстройки совокупного предложения в российской экономике в ответ на произошедшее усиление торговых и финансовых ограничений.

2011 год Россия завершила со ставкой рефинансирования в 8,00%. Это было четвертое значение ставки рефинансирования Банка России за год. В течении года ставка пересматривалась трижды. Инфляция в РФ за 2011 год составила 6,1%, что является историческим минимумом для страны.

Ставка рефинансирования

Также, предположим, вы представили в ИФНС декларацию по НДС с суммой налога к возмещению, а также заявление о возврате НДС из бюджета. Налоговики подтвердили право на возмещение, но нарушили установленный срок возврата налога. В этом случае, вам полагаются проценты за несвоевременный возврат. В расчете суммы этих процентов также участвует ставка рефинансирования.

Причина седьмого подряд повышения ключевой ставки — инфляция, которая оказалась выше ожиданий Банка России. По данным Росстата, на 13 декабря индекс потребительских цен вырос на 8,11% (.pdf). По итогам года регулятор ожидает инфляцию на уровне 7,4–7,9%, однако отметил, что сейчас она складывается выше этого уровня.

Напомним, что ставка рефинансирования (ключевая ставка) – это, по сути, стоимость денег. Она означает минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Банки, в свою очередь, выдают кредиты населению и бизнесу. Так как выдавать займы под меньший процент, чем они взяли у ЦБ, невыгодно для кредитных организаций, они повышают свои ставки по кредитам и на разнице получают прибыль. В то же время повышение ключевой ставки ведет к повышению ставок по вкладам.

«При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков», — говорится в сообщении Банка России.

Ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году

Инструмент, регулирующий кредитно-денежную политику страны важен не только для своего непосредственного сегмента применения. Он используется в налогообложении, начислении пеней и т.д. Поэтому сервис Brobank.ru представил данные о том какая ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году действует на сегодня. Помимо этого, приведен график заседания Совета директоров по ее пересмотру. Ретроспективная информация в виде таблицы. Естественно, с постоянной актуализацией указанных данных.

Последнее заседание Совета директоров датируется 18 марта 2022 года. На нем принято решение: ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году на сегодня будет находится на уровне 20,0%. Параметр не был изменен – оставлен на прежнем уровне после экстренного заседания. Он внедрен в действие с 28 февраля 2022 года.

Стоит отметить, что конференция проводится после каждого собрания. Транслируется на сайте регулятора. Начинается, зачастую, спустя полтора часа после принятого решения. Преимущество – детальные разъяснения причин принятия того или иного решения Советом директоров.

Например, в начале прошлого года были предпосылки для повышения рассматриваемого параметра. Правда, предполагалось незначительное увеличение. По итогу 12 месяцев прогноз не воплотился в жизнь. Регулятору пришло объективно реагировать на изменения. В связи с чем параметр стал больше ровно вдвое – с 4,25% на 1 января до 8,5% на 31 декабря.

Как и во все предшествующие годы, запланировано восемь собраний. Сразу можно отметить, что только 2022 год стал исключением по фактическом их числу. Тогда было проведено две внеплановых встречи – 3 марта и 15 декабря. После этого все заседания ЦБ РФ по ключевой ставке проводились согласно графику – в течение семи лет.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ (ключевая ставка) с 1992 по 2022 годы, %

Показатель ставки рефинансирования использовался до 2022 года в качестве ориентира для предоставления кредитов коммерческим банкам. Параллельно в 2013 году был введен термин ключевая ставка как основной индикатор денежно-кредитной политики. Три года эти показатели существовали вместе и имели разные значения. Так, в конце 2022 года ключевая ставка взлетела до 17%, отмечая кризисные явления в экономике, в то время как ставка рефинансирования, по которой банки получали финансирование, оставалась ниже 10%. С 1 января 2022 года ставку рефинансирования приравняли к ключевой ставке и вместо двух показателей стали использовать единый термин – ключевая ставка.

Соответственно, используя рассматриваемый параметр, Банк России реагирует на положение дел практически в любом сегменте, так или иначе связанном с финансовым сегментом. С его помощью осуществляется корректировка тех или иных направлений. То есть это сложный инструмент, который требует погружения во все экономические направления.

Связано это с тем, что рассматриваемый параметр определяет стоимость средств для банков. Точнее – процент по кредитам, которые ими оформляются у регулятора. С надбавочным коэффициентом. Соответственно, кредитная организация может финансировать, например, физлицо только с большей переплатой. Чтобы не только окупить полученный займ, но и получить прибыль.

Прямое влияние рассматриваемого параметра для простых потребителей наблюдается в банковских услугах. Например, проценты по кредитам или доходность вкладов напрямую зависят от уровня ключевой ставки ЦБ РФ на тот или иной момент. Займы не будут стоит дешевле, если речь идет об общедоступных программах, а не государственных.

История параметра начинается с 2013 года. До первого дня 2022 он существовал отдельно от ставки рефинансирования. Лишь 1 января эти инструменты были уравнены. Что повысило значимость рассматриваемого. По этим датам и будут разделены списки с изменениями. Действующая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ в 2022 году выделена в отдельную таблицу. Она в дальнейшем и будет актуализироваться по мере принимаемых решений Советом директоров.

Решение об уровне рассматриваемого показателя принимает Совет директоров Центробанка. На профильном заседании. Их на 2022 год их запланировано восемь. Столько же, сколько было все восемь предшествующих лет. Стоит отметить, что лишь в 2022 году было 10 заседаний. Правда, два – внеплановых. В текущем — 2022 уже зафиксировано одно экстренное. Поэтому заранее сложно прогнозировать их число.

Данный показатель устанавливается 8 раз в год на заседании совета директоров ЦБ РФ и влияет на многие экономические процессы, в частности, на проценты по кредитам и депозитам для населения. Колебания размера ключевой ставки служат индикатором для инвесторов и экономистов – изменения показывают, как государство реагирует на те или иные обстоятельства и в каком положении вообще находится финансовый сектор страны.

Ключевая ставка ЦБ в 2022 году

Активизация/замедление экономического роста.

Понижение КС его ускоряет, так как банки кредитуются у ЦБ под более низкий процент, и соответственно выдают более дешевые кредиты, в том числе, и бизнесу. Например, если ключевая ставка 2022 года составляет 9,5 %, то такой же является минимальная ставка по кредитам Центробанка. Проценты по вкладам, наоборот, снижаются, людям становится невыгодно копить деньги, они начинают их больше тратить, оживляя экономику.
Повышение КС дает обратный результат – ставки по вкладам растут, но более дорогими становятся и кредиты, так как под больший процент банки берут их у ЦБ. Население больше сберегает и меньше тратит, меньше берет кредиты. Экономика замедляется – падает спрос на товары, услуги, жилье, турпутевки и проч.

Рост/снижение инфляции.

Если ключевая ставка ЦБ на 2022 год в дальнейшем снизится, это может привести к резкому росту спроса на товары/услуги, а если товаров не будет в достаточном количестве – к инфляции. Деньги легче получить в банке, но они обесцениваются, купить на них можно меньше, чем раньше.
Если ключевую ставку повысят, деньги станут «дороже», и желание населения поскорее приобрести на них что-либо уменьшится. Спрос, а затем и продажи, упадут. И, если рынок конкурентный, упадут и цены, снижая инфляцию. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Курс рубля.

При снижении КС, как правило, снижается и курс национальной валюты.
При увеличении КС повышается спрос на рубли, он укрепляется в соотношении к другим валютам.

Значение действующей ключевой ставки применяется при расчете различных штрафных санкций, неустоек. Например, в ст. 395 Гражданского кодекса РФ говорится, что, исходя из ее величины, начисляются проценты на сумму денежного долга, если иной порядок не установлен договором или другим законом. Подобный расчет в том числе используется при просрочке очередного погашения кредита, при неправомерном удержании чужих денег, уклонении от их возврата.

Опосредованно манипуляции с ключевой ставкой влияют и на уровень безработицы. Ее снижение оживляет производства, и приводит к увеличению спроса на рабочую силу. А непродуманное повышение КС может вызвать всплеск увольнения сотрудников и сокращения рабочих мест.

С января 2022 года размер ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки ЦБ (Указание Центробанка РФ от 11.12.2022 № 3894-У). Поэтому, применяя нормы закона, где упоминается ставка рефинансирования, сейчас нужно исходить из действующей ключевой ставки Центробанка. Для примера можно привести ст.75 Налогового кодекса РФ о начислении налоговых пеней, где сказано, что процентная ставка пени для физлиц и ИП принимается равной 1/300 от действующей в период просрочки рефставки, а для организаций – 1/300 от рефставки за первые 30 дней просрочки и 1/150 — за последующие дни просрочки платежа. В данном случае пени исчисляют исходя именно из ключевой ставки Центробанка.

Эксперты: решение Центробанка по ставке не повлияет на курс доллара, он идет к 100 рублям за доллар

Банк России на экстренном заседании совета директоров 28 февраля повысил ключевую ставку с 9,5% до 20%, что стало ее новым историческим максимумом. В пятницу 18 марта состоится очередное заседание совета директоров регулятора, на котором ставка, скорее всего, будет сохранена, полагают большинство экспертов.

Потенциальную проблему для устойчивости курса рубля несет риск снижения валютной выручки вследствие отказа от приобретения российской продукции или ее приобретения с существенным дисконтом, но на текущий момент поступающая информация противоречива и не позволяет оценить масштаб такого снижения, говорит Максим Петроневич из банка «Открытие». «В отсутствие сильного оттока капитала и введения эмбарго на поставки продукции РФ рубль будет укрепляется: в таком оптимистичном сценарии курс может достичь уровня 85-90 рублей за доллар», — оценил он.

Определенное влияние могли бы оказать какие-то новые комментарии в пресс-релизе ЦБ или в заявлении его главы, но сейчас все важные меры по рынку принимаются оперативно, вне заседания, поэтому можно не ожидать сюрпризов в пятницу, резюмирует Юрий Кравченко из компании «Велес Капитал».

Повышая 28 февраля ключевую ставку до 20% годовых, ЦБ РФ использовал данный инструмент, в том числе, для защиты курса российской валюты, отмечает Ринат Кутуев из банка «Санкт-Петербург». «После принятия ограничений на отток капитала, необходимость высокого значения ключевой ставки для защиты курса существенно снизилась. По нашему мнению, дальнейшая динамика ключевой ставки будет определяться в большей мере инфляционными ожиданиями», — добавляет он.

Несмотря на новости о проблемах с экспортом из РФ по ряду позиций, его снижение выглядит меньшим, чем провал импорта, поэтому рубль может продолжит медленно укрепляться в ближайшие недели, полагает Полевой. Обороты торгов на валютном рынке пониженные, а основные потоки идут от компаний и экспортеров, добавляет он.

Размер ставки рефинансирования в 2022 году

Следует также учитывать, что каждое удешевление кредита приводит к ускорению оборачиваемости денег в стране, отчего показатель инфляции приобретает устойчивый тренд к росту. Иными словами, происходит перенасыщение национального рынка денежной массой, называемое также «раздуванием кредитного пузыря» или перегревом экономики. Потребительская корзина дорожает, что в определенной степени можно считать нормальным явлением, но выход за нормативные лимиты тоже опасен.

Снижать ставку рефинансирования до отрицательных значений могут страны, центральные банки которых не очень озадачиваются увеличением государственного долга. Покрытие разницы между кредитами, выданными коммерческим учреждениям, и возвращаемыми суммами осуществляется из бюджета.

Определение ставки рефинансирования (СР или УС) – исключительная привилегия ЦБ РФ. Цифра служит одним из важнейших инструментов управления финансами, которым располагает Центробанк. Кредитную политику государства задает ставка рефинансирования. На сегодня ее значение равно 6,5%.

У ЦБ РФ есть определенная свобода в отличие от многих других национальных и межгосударственных макрофинансовых структур, которым «двигаться вниз» уже практически невозможно. «Зарегулированная» ставка может представлять опасность, особенно в кризисный период.

Сравнение со странами Старой Европы, США и Японией наводит некоторых, не очень осведомленных в вопросах макроэкономики граждан, на мысль о полезности нулевых и даже отрицательных значений этого показателя. На 2022 год список государств с наиболее доступными кредитами выглядит следующим образом:

Что такое ключевая ставка ЦБ

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию — поддерживает определенный ее уровень, оптимальный для экономики страны. На 13 декабря 2022 года, перед очередным повышением ставки, годовая инфляция была 8,1%. ЦБ считал, что к концу 2022 года годовая инфляция снизится до 4—4,5% и в дальнейшем будет находиться вблизи 4%. Это значит, что потребительские цены за 2022 год должны вырасти в среднем на 4—4,5% , но у разных товаров и услуг рост цен может различаться.

Ключевая ставка влияет на ставки межбанковских кредитов, а они формируют процентные ставки в экономике. Ставки межбанковских кредитов меняются быстро, а вот чтобы изменение ключевой ставки отразилось на ставках по кредитам и депозитам, должно пройти от нескольких недель до двух-трех кварталов.

В феврале 2022 года снова возникла угроза резкой инфляции: рубль стал стремительно дешеветь к доллару и евро, обвалился рынок акций, подорожала нефть. 28 февраля Центробанк ответил рекордным ростом ключевой ставки — на 10,5 пункта, до 20%. Такого резкого повышения и такого высокого значения не было никогда.

Никакого отношения к таргетированию инфляции ключевая ставка в 17% не имела. ЦБ резко сделал деньги дороже для коммерческих банков, чтобы они не смогли брать дешевые рубли у ЦБ, покупать дорожающую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2022 по 2022 годы ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одно заседание. Но 22 июня 2022 года ЦБ опустил ключевую ставку сразу на 1 процентный пункт: с 5,5 до 4,5%.

История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с сентября 2013 года. До 28 февраля 2022 года максимальным изменением ключевой ставки было ее повышение 16 декабря 2022 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта — с 10,5 до 17% годовых. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.

«Ключевая ставка по-прежнему сильно выше уровня инфляции. Паника постепенно угасает и, хотя неопределённость всё ещё высока, она не требует дополнительных »резких» движений. Рынки открыты ещё не полностью, а именно они служат ориентиром для принятия решений. В связи с этим вероятным представляется решение о неизменности ставки», — сказал «Секрету» аналитик.

«Я считаю, что ЦБ будет повышать ставку. Наверное, если уж решит повышать широким шагом, то на 5%. Но нужно ещё посмотреть, что покажет последняя статистика Росстата по недельной инфляции, есть ли там замедление. В прошлый раз ЦБ не просто так повысил ставку до 20%. Это примерный уровень инфляции по итогам марта. На мой взгляд, этого уровня сейчас не совсем достаточно», — пояснил эксперт.

28 февраля ЦБ повысил ставку до 20% годовых. Произошло это после введения санкций против валютных резервов самого Центробанка. До этого такое повышение было только в период российского валютного кризиса в 2022 году, когда регулятор за раз поднял ставку с 10,5 до 17%.

Собеседник «Секрета» уверен, что эти действия серьёзно ударили по инвесторам, которые покупают иностранные ценные бумаги. Он добавил, что вместо жёстких мер по обороту наличной валюты в стране Центробанку достаточно было успокоить население и сделать доступными валютные вклады по 5–8% годовых.

За прошедшие две недели инфляция хоть и выросла, но её уровень вполне сравним с показателем весны 2022 года, заметил глава Центра макроэкономического и регионального анализа и прогнозирования Россельхозбанка Дмитрий Тарасов. По его словам, в феврале потребительские цены выросли на 1,17%, а за первые четыре дня марта — на 1,26%.

В то же время необходимо понимать, что текущий стрессовый сценарий только начинает реализовываться, и его негативные последствия еще не в полной мере отразились на состоянии реальной экономики России. После стабилизации финансовой ситуации потребуется активное использование инструментов денежно-кредитной политики в качестве стимулов и компенсационных мер для поддержки экономических субъектов. Поэтому дальнейшее повышение ключевой ставки в текущих условиях нерационально, поясняет Попов.

На фоне неопределенности с геополитическими рисками повышение ключевой ставки сейчас выглядит избыточным, поскольку для тонкой настройки ставки в настоящий момент просто не хватает вводных, согласен с коллегами и директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко.

Главной текущей задачей Банка России является обеспечение макрофинансовой стабильности в широком смысле, напоминает главный аналитик ПСБ Денис Попов. Определенные успехи в этом направлении уже достигнуты — бесперебойно работает внутренняя платежная система, остановлен отток вкладчиков из банковской системы, стабилизирована ситуация на валютном рынке, полностью под контролем регулятора остается ситуация на внутреннем денежном рынке. В краткосрочной перспективе необходимо возобновить работу фондовых рынков.

При прогнозировании инфляционной ситуации сохраняется высокий уровень неопределенности, отмечает аналитик Хоум Кредит Банка Станислав Дужинский. Снижение стоимости национальной валюты еще не в полной мере отразилось на потребительских ценах, поскольку пока сохраняются запасы импортных товаров, закупленных ранее. По мере их вымывания из товаропроводящей цепи и с учетом нарушения логистических процессов динамика инфляции продолжит усиливаться, поскольку доля импорта на потребительском рынке высока. Также этому будет способствовать значительно возросший потребительский спрос. С другой стороны, на прошлом заседании регулятор уже пошел на существенное повышение ключевой ставки, которое превысило оценки рынка. С учетом риска усугубления рецессии в российской экономике сейчас скорее стоит ожидать сохранения текущего уровня ключевой ставки, хотя полностью исключить нового повышения еще на 5 п. п. также нельзя, добавляет Дужинский.

Итогом заседания, по мнению экспертов, должен стать сигнал регулятора о том, что ситуация в финансовой системе страны остается под контролем денежных властей. Центробанк может представить прогнозы относительно последствий текущего стресса для экономики и инфляционной ситуации. При этом четких сигналов о перспективах денежно-кредитной политики ЦБ, скорее всего, не даст, оставляя пространство для маневра в случае изменения сценарных условий.